首批5家保险资产管理公司获批试点开展ABS及REITs业务。
10月13日，经国家金融监管总局、中国证监会认可，上海证券交易所和深圳证券交易所向中国人寿资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、中国人保资产管理有限公司、平安资产管理有限责任公司等首批5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其试点开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。
五家保险资管获批试点
保险资产管理公司参与ABS及REITs业务，是保险资金与资本市场互相促进、协同发展的重要举措。
一方面，将畅通优质基础设施资产入市渠道，丰富ABS、REITs产品供给，促进形成存量资产和新增投资的良性循环，进一步提升债券市场服务实体经济质效。另一方面，将充分发挥保险资产管理公司在基础设施领域丰富的投资、管理、运营经验，促进资本市场与保险资金形成良性互动，共同推进多层次REITs市场建设，构建市场良好生态。
在此次获准开展交易所ABS业务之前，保险资管公司主要通过中保登开展资产支持计划业务。今年以来，中保登注册的资产支持计划业务规模接近2000亿，成为保险资金、银行理财资金、证券公司、财务公司的重要投资产品。
今年3月，证监会指导证券交易所发布指引，支持保险资产管理公司开展资产证券化及REITs业务。
记者了解到，指引发布后，相关头部保险资管公司与监管机构密切沟通，按照监管要求高效推进各项筹备工作。此次5家保险资产管理公司获批试点开展ABS及REITs业务，意味着一个新的庞大市场逐步向保险资管公司敞开。
据悉，下一步，深交所、上交所将会同有关各方，遵循发展与规范并重的原则，坚持系统思维、市场观念、试点先行，逐步拓展更多优质主体参与ABS及REITs市场，着力盘活优质资产入市，更好服务构建新发展格局和经济高质量发展。
盘活存量迎来新机遇
保险资管公司对此次业务获批极为重视。
国寿资产表示，这是公司作为全能型资产管理机构，进一步加强自身能力建设、夯实高质量发展基础的关键布局，标志着公司资产证券化业务发展进入了新阶段。下一步，国寿资产将立足中国人寿系统投资主平台的定位，充分发挥保险资金独特优势，以交易所ABS为重要抓手，持续贯彻落实党中央重大决策部署，更广范围、更深层次地参与到盘活存量资产、扩大有效投资的金融活动中，为保险资管行业高质量发展做出更大贡献。
泰康资产CEO段国圣表示，“证监会批准首批保险资管公司开展ABS业务，对于进一步活跃资本市场，促进金融服务实体经济具有重要意义。此举有利于满足保险资金多元化的配置需求，进而增厚投资收益水平；同时，ABS有望与公募REITs实现联动，有效盘活保险资金投资的基础设施股权项目，进一步丰富保险资金服务实体经济的渠道。今后，公司将积极与保险资金、企业年金以及银行理财等机构资金联动，在期限、收益率、产品形式等方面，创设适合的ABS产品，持续发挥自身投资和运营优势，助力我国实体经济高质量发展。”
泰康资产副总经理、基础设施及不动产投资中心负责人李振蓬表示，“此次证监会正式批准保险资产管理公司参与开展资产证券化（ABS）业务，对泰康资产来说既是机遇，也是挑战。泰康资产将发挥保险资金的优势，积极创设多样化的产品，为ABS市场带来‘保险新气象’。”
人保资产表示，保险资产管理公司持有资产证券化业务牌照，既是通过盘活存量资产更好的服务国家战略和实体经济的重要抓手，又是贯彻落实《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》的制度红利。公司在资产证券化领域具备深厚投研实力并积累了丰富的投资经验，首批获得资产证券化业务资质为公司的资产管理能力打开了新的局面。公司将发挥保险资金在长期投资、价值投资、稳健投资的核心优势，利用产业投资管理经验和客户渠道等方面的持续积累，聚焦重点领域、重点区域、重点企业，扩宽发展空间，大创新力度，布局优质资产，与服务国家战略相关政策进行广泛和深度探索，以高质量金融服务做好实体经济的服务支撑。
“对保险资管公司来说，将进入到一个新的庞大的市场中。”太保资产副总经理严赟华此前接受证券时报记者采访时表示，保险资管在长期另类投资过程中，积累了很多存量资产，对这类资产的理解也要高于其他机构，当存量基础设施资产需要证券化时，保险资管具有优势。同时，保险资金以及有长期稳健收益特色的资金，对配置这个市场也有需求。
严赟华表示，交易所ABS市场的底层资产聚焦在供应链金融等方面，久期平均3年为主，保险资管机构进入到这个市场有“两个有利于”：一是有利于ABS市场全方位发展，从短久期的产品向长久期的产品发展，从轻资产的底层资产向重资产的底层资产发展；二是有利于通过交易所公开市场丰富保险资管的产品形态，为委托人、投资方带来多种解决方案。此外，ABS业务还有一个重大连接，保险资管将可以更深入地切入到公募REITs业务中，可以增加保险资金对此类产品的投资意愿。
“这可能只是产品形态上的变化，核心问题还是我们从增量经济走向存量盘活经济的新窗口，这对保险资管行业提出新的要求。我们也会拥抱这种新的变化，形成自己的新能力。”严赟华说。
责编：汪云鹏
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