说到投资，虽然我经常会写一些关于投资理财的文章，但是都零零散散的，属于想到哪写哪，即兴发挥那种。所以我一直想系统的梳理一遍关于投资的思维，逻辑，方法等等。一来是为我自己梳理，二来，也方便看我文章的一些理财小白们。毕竟投资这件事还是要系统的学习才能真正起作用，零散的投资理念，知识等，更适合那些有一定投资经验的人。
在写之前，我要先推荐几本书，因为我觉得这几本书在讲解系统投资方面，比我写的要好，如果你想认真学习投资的话，我觉得你一定要多看看。这几本书是：《股市进阶之道》，《投资最困难的事》，《手把手教你读财报》，《时间的玫瑰》
OK，说完前言，我们开始正文，我将会用九个单元来系统的讲解关于投资的秘密！
第一单元：投资之道
现代金融投资起源于17世纪的荷兰，当时荷兰成立了第一个股票证券交易所，所有人可以通过交易所进行投资，打破了“熟人”投资的界限。
那讲到这里，就要说一下，投资是如何发展出来的？投资其实就是由于资本剩余而产生的一种生意，因为生产力提高，有些人除了保障生存以外，还有剩余资本，而资本是有逐利性的，所以产生了投资（毕竟有钱人也洗碗更有钱嘛）。
17世纪的阿姆斯特丹，是欧洲大西洋贸易的进出口最重要的港口，来往的货物都要经过这里，于是这里变成了商贾云集，群英荟萃的地方。当时欧洲人赚钱的主要途径就是组船出海，进行贸易，把美洲的金银弄回来，但是出海这可不仅是件技术活，更是件玩命的活，当时出海靠的都是帆船，安全系数和现代轮船比起来，基本可以忽略不计。即便是富有经验的老水手，也不能保证你下次出海不会喂了鲨鱼。所以需要大量的资本，只有足够高的利益，才能驱使人们舍身忘死的去出海贸易。
因为出海这件事的风险高，需要资金量大，水手们便产生了融资的需求。看见别人出海发财了，手里有闲钱的那些欧洲贵族，富商们也想分一杯羹，于是产生了投资的需求。最开始是人找人，哥伦布就是找了西班牙女王当他的投资人。后来渐渐发展，想投资和想融资的人变多了，这种人找人的效率实在太低了，而且风险很高，你不知道投资出去的钱是真的去出海淘金了，还是被骗子拿去喝酒了。
于是开始产生了服务中介，为投资人和出海淘金的人牵线搭桥，互不相识的双方可以通过这些中介找到符合他们心意的对象，因为互不相识，所以被投资的人会给投资人一个凭证，证明你给他投了钱，如果获利了按什么比例给你分，这就是股票的雏形。做这些中介的最开始是一些富有经验的老水手，因为他们见多识广，信誉高，人们都纷纷找他们进行推荐，通过他们进行投资。这就是现代券商的雏形，这些人多了以后，集中在了阿姆斯特丹这个地方，因为这里方便，资金，人员集中，政府也不怎么干预，交易成本低，人们在这里进行投资，互相买卖各自的股票。于是便产生了现代第一个股票交易所。
发展现代金融投资这件事，本来最有优势的是西班牙（荷兰最初是属于西班牙的一个行省），但是西班牙王室老干一些抢劫的事，投给它的钱不认账，别人赚回来的钱被它给扣留了。正巧尼德兰的人和西班牙不对付（信仰不同），也不听西班牙王室的命令，趁西班牙无敌舰队战败之机便宣布独立了，对投资人和被投资人实施保护，不干预相互之间的交易，于是欧洲的各路资本便纷纷弃了西班牙，转投阿姆斯特丹。讲这一段是为了说明，安全有效的保障环境，对金融投资非常重要，我国要成为金融强国，首先要有一个开放，安全，有效的投资环境。（这有点扯远了）
说回我们个人投资，为什么要讲这段历史呢？这涉及到股票交易的核心本质，不论是过去，现在，未来，投资牟利的根本原因是背后的那个资产升值，而不是其他任何。今天我们股市中大多数股民们，今天爱明天骂的股票，只是一个凭证，本身没有任何价值。股价的波动，短期来看有无数种原因，谁也不知道到底是什么原因让股价变动了，长期来看只有一种原因，那就是它所代表的资产价值变动了。
所以，真正想要通过投资获得利润，最根本也是最靠谱的办法，就是持有会不断升值的资产，至于短期的价格波动，忽略就行了。这就是投资之道，理解这一条，你就理解了投资。市场上流行的各种预测股价的办法，比如：看K线，分析技术指标，追踪主力，趋势交易等等，那都是扯（具体的原因，我在下一单元会细讲）。你相信这些东西去做投资，首先你不可能真的赚钱（短期内有可能，如果运气好的话，长期一定赔个底掉），与其靠这个还不如去赌场里摸两把或者去买几张彩票，反正都是靠运气，如果你运气好，彩票中个头奖或者摇色子连开十把豹子，都要比你投资赚的多。第二，研究这些东西，人会非常累，这些投资方法就跟理一堆杂乱的毛线一样，越理越乱，因为它本身就没什么逻辑规律可循，除了把人搞疯了，没有其他作用。
这是本文的第一个核心要点：投资赚钱是靠资产升值，而不是任何其他！
投资之道的第二点：长时间的合理收益就是暴利！
我们先做一个简单的计算题，假设你现在有10万元用于投资，每年的收益率在10%，那么10年后你有多少钱？答：25.94万
那么20年后呢？是67.27万，30年后是174.5万。换句话说，假设你今年30岁，投入10万，以平均每年10%的收益进行复利，等你60岁时，你将拥有174.5万的养老金，即便剔除通胀率（长期通胀率3%），你也想当于现在的76.12万。假设你活到80岁，把这些钱平均分给你，等于你每月拿7270.8元的养老金.
这样的计算，是不是有点眼熟，没错，就是保险公司卖给你的养老理财险，不过对保险公司而言，它会对你收的更多，给你的更少，并且你的钱会一直进行投资而不会60岁终止，然后给你分了。所以你永远也领不完你在保险公司的钱，当你去世后，那些钱也就自然而然成了保险公司的了。所以投资保险公司是一个非常好的选择，而买保险公司的理财险则等于给它送钱。
讲这个计算有两层意思：第一，投资获利的核心在于复利。第二：复利的核心在于时间和收益率。
现在，我再说一个选择题，两种理财方式，一种的年收益率是50%，能持续3年；另一种为15%，能持续10年。你要选哪种？如果算总收益率，大家都会选后一种，但是实际生活中却没有时间的保证，于是大家会纷纷选择第一种，因为收益率更高。
这就是投资中很容易让人迷失的地方，大家都希望自己能得到良好的收益，但是常常会忽略时间的作用和高利率背后的不可持续性，面对未来的不确定性，急于把当下的高利率收入口袋，同时也就为之后的收益带来了很大的风险。具体的表现就是短期炒作，频繁买卖。都是希望尽快得到更高的收益。
从整个世界范围来看，能长期做到20%左右年收益率的人就已经是投资高手了，要注意，我说的是长期，一般在10年以上。真正优秀的投资人，每年的业绩不会有多么亮眼，甚至可以说一般，市场上随时都流传着各种投资传奇故事，与那些“投资明星”相比，他们根本不值一提，但只要时间够长，这些人的累计收益就会脱颖而出，超越市场中99%的人。
所以，优秀的投资者，应该优先选择持续时间足够长的资产，然后再选择复利的多少。即便复利的水平很一般，只要时间够长，其收益也足以超越任何的暴利！
第三点：投资要符合未来的社会趋势
投资的收益是来自于未来的资本增值，也就是说，只有你所投的资产，在未来能实现升值，你才能获利。这就要求投资者一定要懂得判断未来，分析趋势。
在股市中我听到这样一句笑话：看过去，都是股神；看未来，都是韭菜。说的就是对未来的分析判断非常难，如果要判断准确的未来，那么除了上帝，没有谁可以做到，作为人而言，我们努力能做到的只是判断未来的大趋势，然后顺势而为。
什么是大趋势？具体来说，就是大多数人的需求发展。管仲说：“仓禀实而知礼节，衣食足而知荣辱”，马斯洛讲人有五个层次的需求，低层次的需求满足了就会发展高层次的需求。讲的都是人的需求是在不断变化的，原来的满足了，就会有新的变化。
对于投资者来说，所有判断的根本都来自于对社会发展，对群众需求的了解，所以要多读书，多看报，多了解社会民生。在理解需求方面，我讲一个例子，虽然不是投资的。
毛主席闹革命时对群众喊的口号：打土豪，分田地；对共产党员的要求是：为人民服务。大家琢磨一下这两句，简单直接明了，任何人一听就知道什么意思，非常贴合当时绝大多数农民的切身利益，于是获得了很多人的支持。
在对比一下国民党的标语：天下为公，其实和为人民服务是一回事，但是没多少农民能听得懂。当时国人的识字率不足10%，绝大多数人是文盲，你弄一个文化人才能理解的标语，如何让不识字的工农群众支持你？
所以国民党感叹共产党拉拢群众，发展队伍的能力非常强，其实可以看看共产党向群众们宣传的政策和口号，比如“三大纪律，八项注意”，还编成歌唱给群众听，简洁明了，深入人心，又非常的符合群众的需求，老百姓不支持才怪了。共产党的胜利，首先是对群众需求透彻理解，语言艺术的胜利。
在投资上也同理，投资的成功，首先是对未来社会需求的变化深刻理解，捕捉人们生活方式改变的成功。需求在哪？利益就在哪，投资就到哪！
第四点：普适的投资理念---价值投资
投资的方法有很多，但是唯一能从逻辑上说得通且没有例外的，只有价值投资。价值投资的理念说起来很简单，选择优秀的公司，在其低估时买入，待其高估时卖出。所依靠的赚钱逻辑是公司不断增值，从而实现投资收益。这和投资的根本道理相一致。
价值投资并非等于长期持有，这是很多人对价值投资的一个误解。长期与短期，看的是价值实现的时间，如果你买入后运气好，碰上市场情绪性买入，很短的时间内便达到了高估状态，那就应该卖出。长期也是同理，时间的长短只是一个形式，而不是内容，只不过很多时候，运气并没有那么好，而资产的价值体现通常是一个比较漫长的过程，于是价值投资就被简单的理解为长期持有。
价值投资研究的主要是资产的变化情况，比如公司的经营水平，盈利能力，从而对其进行估值。但这是一个动态的过程，不是买入后就干等着什么都不做了，实际上价值投资者常常要了解研究公司发展的新情况，以进行判定，估值也是在不断变化的，如果公司变得更好了，那么估值也会相应提高，相反，若公司变差了，那么就要及时卖出，避免损失！除了资产的变化因素外，价值投资也要求投资者要多关心相应的环境变化，比如行业格局和政策，这些都会切实的影响公司的经营。
为什么说价值投资是普适的理念？（就是适合所有人的投资理念），其一：该理念符合投资获利的根本逻辑--资产增值收益。其二：有逻辑和规律可循，只要研究好所投的目标，就可以把握好对它的估值，再耐心持有，等待价值实现，这是所有人都可以做到的事情。
相比较其他的投资方法而言，价值投资要简明有效的多，要考虑的变量也要少的多。比如众多股民推崇的技术分析，从逻辑上就有明显的漏洞，技术指标的变化是在股价变化之后才改变的，依靠一个滞后的指标数据来判断之后股价会怎么变化，完全是自欺欺人。而且所涉及的变量极多，非人力所能推算。这也是为什么靠技术分析投资的总是出错，看过去犹如神助，看未来一片模糊！
第五点：恪守能力圈
能力圈这个词是巴菲特提出的，意思就是你的投资能力范围。在投资中很忌讳的就是什么都想投，看见发财的机会就想冲上去咬一口。实际上很多机会并不属于你，盲目冲上去的结果就是找死。
那如何判定自己的能力圈呢？实际上刚开始的时候，任何人都不存在能力圈，因为都没有投资经验和能力。能力圈是自己建立起来的，也就是说，你在那一个方面话时间精力去做研究，你就能在哪方面建立起能力圈。
那为什么又要说恪守呢？既然能建立，为什么不多建几个？因为真正的能力圈的建立，是极其耗费时间和精力的事，如果从量化的角度来说，一个牢固有效的能力圈，需要5年以上的时间，阅读超过200本书，500份相关报告，写过50万字以上关于此方面的研究心得。才能谈的上在这一个方面建立了能力圈。
我们每个人的时间和精力都是有限的，对投资而言，能在一个方面深挖下去，把某一两个行业，三五家好公司研究透彻，就足以获得非常好的收益了。相反，如果什么都想要，每个机会都想抓，那结果一定是什么都没有。这就是为什么要恪守能力圈的缘由。
总结一下，什么是投资之道？
投资获利的本质是所投资产的升值，无论过去，现在，将来，这是投资的根本逻辑。投资优先考虑复利时间是否够长，再选择收益率的高低。短期的高利率一定会输给长时间的低利率。投资要判断未来趋势，理解社会需求的变化方向价值投资是唯一合乎逻辑且适合大众的投资理念建立，恪守能力圈才能赚大钱，什么都要，结局一定很糟！最后说一说，为什么要先讲投资之道？
这来源于《孙子兵法》的核心思想：先胜后战。孙子最提倡的战法是：不战而屈人之兵。在战斗以前，发展积累足够强的实力，不用打就把敌人给收服了。至于战斗的技巧，排兵布阵等等，那都是术的层面，是《三十六计》，并不是《孙子兵法》。
成功的投资也是如此，最关键的是一个人投资的能力建设，思想水平，学识储备，而不是交易的技巧。前者为道，后者为术，道者，本也，术者，末也；有道无术，术亦可求，有术无道，败必至矣！
这也就是为什么我要在第一节着重讲述投资之道的原因！
